隨著一線名白酒的下沉和連續(xù)三年的價格上漲亟待消化，區(qū)域白酒酒企正在面臨增長難題。
2018年白酒企業(yè)上半年整體淡季不淡讓人印象深刻，但今年則有所分化。第一財經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，19家白酒上市公司目前已有半數(shù)公布了半年報或業(yè)績預告，而從率先公布業(yè)績的區(qū)域酒企的情況來看，區(qū)域酒企正在呈現(xiàn)整體增速放緩的局面。
數(shù)據(jù)顯示，近期公布多家酒企的半年業(yè)績數(shù)據(jù)或預告來看，區(qū)域酒企的表現(xiàn)并不算好。
作為省酒龍頭的伊力特(600197.SH)雖然有著浙江大商商源集團加持，但上半年的經(jīng)營數(shù)據(jù)和去年同期相比雙降，2019年上半年收入9.4億元，同比減少5.72%，凈利潤為2.01億元，同比減少6.38%，而去年同期伊力特的收入約10億元，同比增長20.38%，凈利潤則為2.16億元，同比增長33.28%。伊力特2019年上半年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流也由正轉(zhuǎn)負。
金種子酒(600199.SH)和青青稞酒(002646.SZ)的情況也類似，金種子酒預測上半年由盈利600萬轉(zhuǎn)為虧損3000萬——3600萬元，青青稞酒則從同期盈利8806.2萬元，下滑70%——80%。
區(qū)域名酒水井坊(600779.SH)的業(yè)績增速也有明顯放緩，2018年半年報水井坊業(yè)績增幅驚人，收入13.4億同比增長58.97%，凈利潤2.7億，同比增長133.59%;但今年上半年收入為16.9%，同比增長26.47%，凈利潤3.4億元，同比增長26.97%。
迎駕貢酒、今世緣、酒鬼酒的業(yè)績增速也都較去年同期有不同程度的放緩。
對于下滑的原因，伊力特的說法更具有代表性。伊力特公司表示，上半年隨著行業(yè)內(nèi)白酒消費逐漸回歸理性，白酒企業(yè)間的競爭體現(xiàn)出市場化、專業(yè)化以及細分化的趨勢。公司銷售面臨著挑戰(zhàn)嚴峻，營銷處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期。
在業(yè)內(nèi)看來，這一輪區(qū)域酒企的降速，一方面與一線酒企渠道下沉，分流了部分區(qū)域酒企的市場需求;而另一方面也與目前白酒整體上漲過快，導致市場需要消化漲價影響有關(guān)。
在中國副食流通協(xié)會副會長張欣看來，以茅臺、五糧液為首的行業(yè)巨頭，壟斷了80%的高端市場，寡頭效應日益明顯，2018年國內(nèi)規(guī)模以上企業(yè)累計完成銷售總收入同比增長了10.2%，實現(xiàn)利潤總額同比增長23.92%，這些數(shù)字的背后，巨頭們幾乎呈現(xiàn)了壓倒性的引領(lǐng)作用，而隨著一線高端名酒的下沉，給區(qū)域酒企的發(fā)展帶來了壓力。
第一財經(jīng)記者近期在山東和北京的部分名煙名酒店和超市中了解到，低端產(chǎn)品消費呈現(xiàn)減速，但在中高端部分，五糧液、瀘州老窖、洋河的中高端產(chǎn)品則占據(jù)主導。消費者品牌消費意識的增長，讓原本占據(jù)地緣優(yōu)勢的區(qū)域酒企在和全國性品牌競爭中劣勢明顯。
而名酒的渠道下沉也很堅決，有山東當?shù)鼐破筘撠熑讼蛴浾弑г?，洋河在當?shù)氐那狸惲型度脒h大于當?shù)鼐茝S，而倍感壓力。
從五糧液(000858.SZ)剛剛公布的半年經(jīng)營數(shù)據(jù)上看，上半年營收為271.5億元，同比增長26.5%，凈利潤93億元，同比增長31%，相比于2018年同期的增速有所下滑，但考慮到五糧液本身基數(shù)更大，表現(xiàn)仍優(yōu)于區(qū)域酒企。而2019年6月成立的五糧濃香系列酒公司，五糧液對原有的系列酒體系進行整合，也被認為是聚焦渠道下沉的一個戰(zhàn)略性調(diào)整。
根據(jù)中國酒業(yè)協(xié)會1——5月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，納入國家統(tǒng)計局范疇的年收入在2000萬元及以上的規(guī)模以上白酒企業(yè)數(shù)量從2018年底的1445家凈減少到了2019年5月的1175家，凈減少了270家;也側(cè)面反映了馬太效應在這個行業(yè)的演變正在加速，市場正在越發(fā)向頭部企業(yè)集中。
酒旗星行業(yè)分析師蔡學飛告訴第一財經(jīng)記者，白酒的品牌集中度提升是一個方面，在經(jīng)歷了連續(xù)3年的行業(yè)性提價之后，尤其在茅臺的帶動下，白酒產(chǎn)品的價格帶整體提升。目前一線名酒的價格帶已經(jīng)穩(wěn)固在千元，而區(qū)域酒企和省酒也都跟隨推出了大量的中高端產(chǎn)品，產(chǎn)品價格帶也從原先的百元水平提升至目前的300——400元次高端水平，名酒的品牌力尚可以支撐，但品牌力稍弱的區(qū)域酒企已經(jīng)難以支撐快速高企的價格帶。
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2016年五糧液普五的價格在620元左右，目前市場價格在千元左右，國窖1573在2016年的價格為560元左右，目前也漲到800——900元左右，而不少區(qū)域酒企的高端產(chǎn)品也看齊這一價格。
長期以來，白酒的定價邏輯并非完全基于產(chǎn)品，消費者很難理解白酒本身的真實價值，對價格的認知更多跟隨白酒企業(yè)的定價走，因此區(qū)域酒企要想推動產(chǎn)品高端化，則需要大品牌和高價值內(nèi)涵支撐，但并不是所有的區(qū)域酒廠都有這個能力，一旦價格升級導致價格帶與實際品牌脫檔，就會失去消費者和競爭優(yōu)勢。
而蔡學飛認為，下半年區(qū)域酒企的任務(wù)還將以穩(wěn)價為主，整體增長放緩的趨勢還會維持，但對于大部分區(qū)域酒企來說，淘汰賽才剛剛開始。
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